Il palazzo viene realizzato per la residenza della famiglia Colonna, una delle più illustri di Oristano.
L’aspetto attuale deriva da interventi del primo Novecento su una struttura preesistente del secolo precedente, come attestano le foto di repertorio. Gli schemi neorinascimentali in voga a Oristano nel periodo vengono ripresi, al pianterreno si presenta un semplice bugnato in stucchi con ampie aperture sormontate da lunette. I piani superiori possiedono finestre timpanate e sono separati da semplici cornici marcapiano. Sulla sommità dell’edificio una balaustra protegge la piatta copertura, che permette a una torretta di tre piani di innalzarsi per ottenere un punto privilegiato di osservazione sulla città. Attualmente gli ambienti al piano terra sono occupati da locali commerciali.